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万种反弹,开头最难-股指期货日报

  • 时间: 2011-08-25
  • 文章来源: 平安期货研究所
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消息面对市场整体预期影响:中性

 

单边投机:

 

Ø  资金面疲弱之下,市场有向高估值板块调仓的嫌疑。综合考虑9月新兴产业十二五规划的密集出台、月底资金面偏宽、技术面的双底形态重演等因素,我们维持看好股指构筑双底后展开反弹的可能性。

4-1:综合技术分析表(以IF指数为准)

名称

日内交易

短线波段

中长线投资

趋势指标

(上涨、下跌、盘整)

盘整趋势运行18周期

下跌趋势运行25周期

已面临趋势转换的临界点

下跌趋势运行17周期

位置指标

支撑位27602800

阻力位28502920

支撑位2700

阻力位3000

支撑位2700

阻力位3160

形态结构

双底形态雏形已现,有机会展开短期反弹

紧缩政策实施以来的第三轮主跌浪,近期或转为盘整

主跌浪

SHIBOR流动性指标(0为临界)

偏紧-18.74

偏紧-7.17

中性4.46

涨停情绪指数

50为临界)

谨慎乐观53.13

谨慎45.78

——

时间窗口预警

08-31

9-20

——

宏观指标

——

——

高通胀、高利率、低PMI

行情预判

盘整

盘整

下行

综合操作建议

短线:2800-2850轻仓抄底博取反弹;中长线:观望

资料来源:WIND、平安期货研究所

4-2:开仓风险提示表(以IF主力合约为准)

股指期货开仓保证金账户风险提示

保证金比例

17%

推荐开仓方向【0为空头,1为多头】

1

推荐

开仓点位

2800

保证金账户风险度

10%

20%

30%

40%

50%

对应风险结算价(反向回撤)

2752.40

2704.80

2657.20

2609.60

2562.00

保证金账户亏损金(RMB)

-14280

-28560

-42840

-57120

-71400

资料来源:WIND、平安期货研究所

 

跨期套利:

 

Ø  我们采用沪深300期指当/次月合约构造套利组合,对2010.4.16- 2011.5.20的数据进行历史回测,之后数据进行样本外实测。按单边交易成本为合约价值万分之一,单边冲击成本0.2个指数点计算,交易单边限做一手,策略至今累计交易1820次,胜率78.24%,获利1920.22指数点。昨日策略录得2次交易机会,盈利3.95点。

 

期现套利:

 

Ø  据统计,IF1108日内期现价差第4个交易日日内均值为12.67个指数点,最高值20.2点,最低值3.64点;就昨日统计结果,IF1109在第一交易日内1分钟价差均值为-2.58点,最大值7点,最小值-12.97点。

Ø  昨日采用1分钟5周期价差为2时开正向套利仓位,平仓点位为-2.58个点,初始资金84.01万现货+84.01万期货,止损点位为总资金的2%。在选定的1个月测试期内(以主力合约为测试对象),结果显示当交易总成本在0.7%(约7个指数点,2100元)及以下即可以获得正收益。

Ø  IF1108合约上市第4个交易日日内可借鉴的操作价差点位为:采用1分钟5周期价差分析无套利机会。

 

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