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拨云见日,中期反弹揭幕-股指期货日报

  • 时间: 2011-08-26
  • 文章来源: 平安期货研究所
  • 【字体:

消息面对市场整体预期影响:中性

 

单边投机:

4-1:综合技术分析表(以IF指数为准)

名称

日内交易

短线波段

中长线投资

趋势指标

(上涨、下跌、盘整)

上涨趋势运行27周期

盘整趋势运行1周期。下跌趋势—盘整趋势转换成功。

下跌趋势运行17周期

位置指标

支撑位28402800

阻力位29203000

支撑位2800

阻力位3000

支撑位2700

阻力位3160

形态结构

反弹的主升浪

紧缩政策实施以来的第三轮主跌浪已完成,近期转为盘整浪。

主跌浪

SHIBOR流动性指标(0为临界)

中性—5.67

中性偏紧-9.76

中性4.3

涨停情绪指数

50为临界)

谨慎43.63

谨慎45.9

——

时间窗口预警

08-31

9-20

——

宏观指标

——

——

高通胀、高利率、低PMI

行情预判

盘整/上行

盘整

下行

综合操作建议

短线:2800一线介入的多单继续持有,新多可在2850-2900介入;中长线:观望

资料来源:WIND、平安期货研究所

4-2:开仓风险提示表(以IF主力合约为准)

股指期货开仓保证金账户风险提示

保证金比例

17%

推荐开仓方向【0为空头,1为多头】

1

推荐

开仓点位

2850

保证金账户风险度

10%

20%

30%

40%

50%

对应风险结算价(反向回撤)

2801.55

2753.10

2704.65

2656.20

2607.75

保证金账户亏损金(RMB)

-14535

-29070

-43605

-58140

-72675

资料来源:WIND、平安期货研究所

 

跨期套利:

 

我们采用沪深300期指当/次月合约构造套利组合,对2010.4.16- 2011.5.20的数据进行历史回测,之后数据进行样本外实测。按单边交易成本为合约价值万分之一,单边冲击成本0.2个指数点计算,交易单边限做一手,策略至今累计交易1827次,胜率78.33%,获利1934.20指数点。昨日策略录得7次交易机会,盈利13.98点。

 

期现套利:

 

今日为主力合约交易第5个交易日。据统计,IF1108日内期现价差第5个交易日日内均值为14.60个指数点,最高值32.34点,最低值-5.52点;就昨日统计结果,IF1109在第一交易日内1分钟价差均值为1.27点,最大值13.58点,最小值-9.51点。

 

对于持有价值87.38万沪深300一揽子股票,可通过69.62万元做多上证180指数ETF(510180,约1174030),并同时用余下17.76万元做多深证100指数ETF(159901240000)复制沪深300指数,追踪误差2.27%

 

IF1108合约上市第4个交易日日内可借鉴的操作价差点位为:采用1分钟5周期价差为20时开正向套利仓位,采用1分钟5周期价差为12时开反向套利仓位,平仓点位为14.6个点,初始资金87.38万现货+87.38万期货,止损点位为总资金的2%。在选定的1个月测试期内(以主力合约为测试对象),结果显示当交易总成本在0.81%(约9个指数点,2700元)及以下即可以获得正收益。

详细内容请点击

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