中期反弹，应运而生—股指周刊（第3期）
内容摘要
美国上周公布的重要经济数据均表现不佳，国内短期内货币政策仍有加码的可能。美国上周公布的重要经济数据均表现不佳，导致市场避险情绪急速升温，推动黄金等避险资产价格一路上扬。周A股市场受外围不确定因素影响较大，沪深两市均表现疲软。国内方面，上周二发行的1年期央票、周四发行的3月期和3年期央票利率均大幅上涨，银行间同业拆借短期利率上扬，短期内货币政策仍有加码的可能。
市场预期方面，期指市场的避险功能仍为市场主力资金所青睐，但近期内由于市场情绪渐偏乐观，期指持仓量有下降的信号，若本周内期指日内持仓继续下降，将侧面反映出期指资金流向现指市场的趋势，现货上涨则可持续。
双底如期形成，反弹拉开序幕。1998年8月的形态，到目前为止相似度极高，即先回落形成双底，后展开反弹。目前，双底已形成，8.19的缺口也放量站稳，上方的阻力只余8.5日的缺口。建议2800一线介入的多单继续持有，新多仍可在2850-2900介入。短期目标看至3000，止损位2800。
日线级别的低点暂定为在08.22诞生。上周已形成小双底，预计下周仍将在上涨波段中运行。在期现Alpha套利上，可围绕上涨波段的判断进行。即较看好稀缺资源、金融服务、机械制造等周期性板块。
当月与上月合约上周无正向套利空间。当月与上月合约上周无正向套利空间； 8月19日当月合约交割后，各合约相对远离理论价格。
期现套利方面：在IF1109合约作为主要交易合约的第一周统计里，正向套利开仓的最佳价差为19个点；采用均值回归策略，则平仓的价差为0个点，设止损点位为总资金的2%。该策略上周内无正向套利机会，在交易成本控制在2%（22个指数点位，约6600元）以下均可获得正收益。
