下跌中继，逢高沽空—股指周刊（第二十六期）—平安期货20120409
内容摘要：
从技术面分析，下行的开端早已奠定，清明节日期间的反弹也在我们的预期之中，总体而言，经历前期连续下跌后，上方压力较大，多头难以一蹴而就，我们仍建议周初以观望为主，下半周可视全球CPI数据的情况，重新逢高沽空。
在期现Alpha套利上，目前分段上两大指数都处于下跌波段，期现套利可选择防御板块（参考行业是：家用电器、食品饮料、信息设备、纺织服装、电子元器件）。
期现套利方面：市场整体预期在上两个交易日由偏多转为中性。数据表明，上周期现价差波动区间较为平稳，市场补涨动力较强。上周正向套利开仓的最佳价差为5个指数点；采用0均值回归策略，设止损点位为总资金的2%。
