欧洲选战，殃及池鱼—股指周刊（第二十九期）—平安期货20120507
摘要：
欧洲大选结果构成重大利空。法国和希腊大选结果已经出炉，奥朗德赢得法国大选，而希腊议会选举获胜党派新民主党未能获得超过半数议会席位，将寻求与其他党派组建联合政府。两大选举结果，均不利欧元与全球风险资产。由于外围的空头趋势非常强劲，股指可逢高沽空并持有空单，预计本轮下跌将维持3-5周以上。
用波段划分研判期现Alpha套利，目前分段上两大指数都处于上涨波段，但已临近变盘，趋势将陷入混沌，本周期现套利最好以观望为主。
市场整体预期方面，上周市场部分短期资金获利回吐迹象明显，但此类资金占市场总资金的份额有限，短期内仍不影响市场上涨预期。
期现套利方面：上周期现价差波动区间较为平稳，市场仍存补涨动能。我们分析认为，目前市场多空预期较为均衡，预计本周上半周市场将仍以中性偏多情绪为主。上周正向套利开仓的最佳价差为8个指数点；采用0均值回归策略，设止损点位为总资金的2%。
