寻底之路，步步为营—股指周刊（第八期）—平安期货2011_10_24
内容摘要
空头本周将继续主导市场预期。表明目前股指市场的整体投机氛围无明显变化，但市场整体活跃度下降，资金流出期指市场的动作十分明显。中粮期货首次出现在空单榜首，作为非证券背景的期货公司，中粮期货在期指多、空交易手法上会出现较大差别，单边交易思路更为明显。
欧洲峰会意兴正酣，A股有望借力反弹。欧洲峰会已经批准向希腊发放新一笔援助贷款，后市仍有相关政策出台，构成不小利好，外盘也借势上扬。不过国内方面，IPO陆续抽血，上月CPI仍处6.1%的高位，暂不宜对市场反弹空间抱太多期待。操作上，股指连创新低后，空头杀跌无力，综合研判，我们秉持周线级别反弹行情的预判。操作上，以谨慎等待或轻仓做多博反弹为主，2500-2550是多头仓位的较佳入场区间。
在期现Alpha套利上，板块的超额收益并不突出，亦建议以观望为主。
期现套利方面：正向套利的开仓最佳价差为10个点，采用0值回归策略，则平仓的价差为0个点，设止损点位为总资金的2%。该策略上周内正向套利交易与融资成本控制在0.3%（3个指数点位，约900元）以下均可获得正收益。
