注意仓位控制，警惕尾部风险—金属周刊（第四十二期）—平安期货20121224
注意仓位控制，警惕尾部风险
内容摘要
本周观点：注意仓位控制，警惕尾部风险
在连续上涨后，上周市场动能有所不足，A股震荡加剧，螺纹钢在短期炒作后，在3800一带震荡幅明显加大，收盘时未能够站稳3800，预计阶段性顶部显现；基本金属大多以回调为主，短期财政悬崖不确定性继续对市场造成负面冲击，伦铜下跌超过2%。
注意仓位控制，警惕尾部风险。本周海外市场圣诞假期，预计交投较为平静，全球市场焦点将聚焦财政悬崖，我们仍维持之前的判断：预计财政悬崖问题会较为平缓解决，但建议投资者注意仓位控制，警惕尾部风险事件。
品种策略：沪铜继续调整空间有限，螺纹钢仍有回调风险
铜：关注沪铜56000-56500支撑，逢低逐步吸纳。对中期铜市场仍持看涨观点。短期预计近期铜价将会在近期围绕7700左右盘整，关键支撑在7600一带，预计沪铜支撑在56000-56500左右，相比上周给出的56500-57000区间建仓安全边际更高，可逢低逐步吸纳。风险提示：美国经济经过在3季度增长3.1%后，在未来两个季度可能逐步下滑至2%左右；财政悬崖尾部风险，且短线来看，市场仍未有企稳迹象，尚需等待更明确信号。
钢材：短线回调压力增大，关注3700支撑。对中期钢价涨势仍持积极看法。但短线市场涨幅过大，且下游需求未能够跟上，淡季市场反应较为温和，此外股指短线亦面临回调风险，将给钢价带来下行压力。预计钢价可能回调至3700左右，建议多单继续减持，场外资金暂时观望。中期价格走势分析请参考本期专题及2013年螺纹钢年报。
本周数据备忘：美国财政悬崖进展
