存准下调，否极泰来—股指日报
我们在本周一的股指周刊中指出：“随着通胀的高位拐头，国内的股指环境有所趋暖。货币政策方面，定向宽松政策正在逐步推进，由于十月新增外汇占款4年来首次转为负值，市场预期存款准备金率将有望在年内下调。”
同时在上周一的股指周刊中也有提示：“对于货币政策的转向，我们根据历史经验，给出以下三个印证的前提条件：目前，3年期央票利率、1年期央票利率都已下调，下一个印证条件是下调中小银行的存款准备金率。预计四季度因新增外汇占款回落、公开市场到期资金明显减少，在年底有望下调准备金率。”
回顾前两次周刊的判断，印证了我们对货币政策、及存款准备金率、利率等判别模型的方向并无偏移，目前货币政策的确进入了一个关键时点。
表4-1: 期指前五大持仓
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合约:IF1112 |
交易日期:20111130 | ||||||||||
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成交量排名 |
持买单量排名 |
持卖单量排名 | |||||||||
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名次 |
会员简称 |
成交量 |
比上交易日增减 |
名次 |
会员简称 |
持买 单量 |
比上交易日增减 |
名次 |
会员 简称 |
持卖单量 |
比上交易日增减 |
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1 |
0133-海通期货 |
32851 |
422 |
1 |
0001-国泰君安 |
2868 |
-32 |
1 |
0018-中证期货 |
4676 |
-795 |
|
2 |
0102-兴业期货 |
30390 |
8274 |
2 |
0011-华泰长城 |
1884 |
34 |
2 |
0001-国泰君安 |
4177 |
-1012 |
|
3 |
0001-国泰君安 |
29940 |
-244 |
3 |
0016-广发期货 |
1800 |
76 |
3 |
0133-海通期货 |
3627 |
95 |
|
4 |
0011-华泰长城 |
25753 |
-286 |
4 |
0133-海通期货 |
1709 |
-258 |
4 |
0011-华泰长城 |
3079 |
-235 |
|
5 |
0016-广发期货 |
23121 |
4074 |
5 |
0003-浙江永安 |
1613 |
-634 |
5 |
0007-光大期货 |
1954 |
-316 |
资料来源: WIND、平安期货研究所
表5-2:综合技术分析表（以IF指数为准）
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名称 |
日内交易 |
短线波段 |
中长线投资 |
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趋势指标 （上涨、下跌、盘整） |
下行趋势运行6周期 |
下行趋势运行10周期 |
下跌趋势运行第30周期，目前仍位处临界阶段 |
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位置指标 |
支撑位2560 阻力位2630、2700 |
支撑位2500 阻力位2700 |
支撑位2500 阻力位2800 |
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形态结构 |
有望逆势反弹 |
空头陷阱或已确立 |
临界点：主跌浪或转盘整 |
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SHIBOR流动性指标（0为临界） |
中性-3 （今日有望上升） |
偏紧-8.18 （今日有望上升） |
中性0.17 （今日有望上升） |
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时间窗口预警 |
—— |
12-29 |
2012-02-22 |
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宏观指标 |
外汇占款锐减，准备金昨日如期下调 |
通胀高位回落 |
PMI持续下降，利率位于观察期 |
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行情预判 |
盘整/上行 |
盘整 |
盘整 |
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综合操作建议 |
行情预计可延续2-3周左右，反弹时关注上证指数2550、2600两档的压力，短线投资者未来以持有多仓为主。 | ||
资料来源:平安期货研究所
