交割洪峰，多空对决—股指日报—平安期货20120817

摘要

国际方面，德国总理默克尔表示，支持欧洲央行行长德拉基的抗击危机策略，并敦促欧洲伙伴国迅速采取行动推进更紧密的财政政策一体化，称时间已经不多。这对欧洲来说是重大的一个月。届时，欧盟委员会将出台欧洲银行联盟计划，欧洲央行将讨论在二级市场购买欧元区危机国国债计划，德国联邦宪法法院将就欧洲稳定机制是否符合德国宪法进行裁决，几大重要风险事件将决定欧元未来前景。

市场方面，成交量已经大幅萎缩，创出今年以来的地量水平，这暗示2100点或将难保。在新的放量长阳未现之前，反弹难以重拾阵容。今日是期指的交割日，合约剩余的持仓量创出了交割日前夜的最大持仓记录16910手，期指将在弱市中迎来史上最大的一次“交割洪峰”，需注意今日的价格巨幅波动。但从中长期来看，在目前的高流通市值未变以及防御性的酒类与高价股并未展开充分回调的情况下，资金还没全面进入周期性板块，此地并非安全价位，反弹遇阻后上证指数仍有反复下跌的可能性，所不建议抄反弹。

操作上，目前市场政策动力与消息方面处于空白期，可以观望为主。

昨日统计结果，我们根据成交量法则，统计最新主力合约IF1209在昨日内1分钟价差均值为22.47点，最大值25.33点，最小值18.81点，波动率方差最大值为4.87。IF1209合约期现价差各项数据表明：IF1209合约昨日价差扩大至25个指数点附近，正向套利空间显现。
 

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