第08讲：内在价值和时间价值

内在价值由标的物价格、期权执行价共同决定

时间价值则由离到期日的剩余时间、标的资产的波动率决定

内在价值等于买方立刻行权可以获取的利润。对于看涨期权来说，其内在价值为标的物价格与行权价格的差；对于看跌期权来说，其内在价值为行权价格与标的物价格的差。白糖期货SR7O3的结算价格为5200元/吨，则行权价格为5000元/吨的SR703看涨期权具有200元/吨的内在价值(5200-5000)。

时间价值是指期权到期前，权利金扣除内在价值后剩余部分。一般来说，在其它条件定的情况下，距离到期日时间越长，期权的时间价值越大，例如在上文的例子中，若该期权的权利金为250元，扣除200元的内在价值，则时间价值为50元。随着期权到期日的临近，期权时间价值逐渐衰减。期权到期时，期权不再有时间价值，期权价值全部为内在价值。

 

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