第09讲：为什么说期权买卖双方不对称？

期权的买卖双方，风险分布不对称。

期权的买方小白支付权利金200元吨购买了一手SR705-C-5000，从而获得了以5000元/吨的行权价格购买白糖期货的权利，而没有义务。如果市场形势对自己不利，小白就可以选择行权。如果市场形势对自己有利，那么小白就可以放弃行权。而期权的卖方大唐在获得了小白支付的权利金后，只有以5000元吨的行权价格卖出白糖期货的义务，没有要求期权买方履约的权利。随着期货价格的上涨，期权卖方亏损且没有限制，但由于亏损无限仅仅是理论上的，这种风险与持有单一的期货部位是相同的。

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